TCMB ekonomiyi fırtınadan çıkarabilecek mi?

Sevgili dostlar,

Çarşamba günü Borsa İstanbul (- 1,02 %) 775 puan düşerek 75,036 puandan kapandı. İşlem hacmi 2,945,024,644 TL oldu.

Borsa İstanbul dünkü raporumuzda işaret ettiğimiz 76,300 direncine Çarşamba gün içinde yaklaştı ancak daha sonra gelen satışlarla düşerek 75,036 puandan kapandı.

Daha önce sürekli söylediğimiz konu tekrarlandı. Borsa İstanbul bir direnç seviyesini geçtikten sonra, diğer direnç seviyesini geçmekte zorlanıyor ve geri geliyor. 75,300 puanda bulunan direnç geçildikten sonra, endeksin 76,300 puana yaklaşabileceğini ancak bu seviyenin geçilmesi için yeni ve olumlu bir habere ihtiyacımız olduğunu belirtmiştik.

Çarşamba günü olumlu bir haber gelmediği gibi, üstüne birde Amerikan tahvil faizlerinde yükselişin devam etmeye başlaması ile borsalar günü düşüşle kapadılar. (Sermaye tahvil ya da hisse senedi arasında gider gelir, tahvil faizi yükseliyorsa borsalar düşer)

Borsaların, ABD Merkez Bankası FED’in faiz artırımını yapmadan istikrara kavuşması zor gibi gözüküyor. Faiz kararı piyasalar üzerinde adeta demoklesin kılıcı gibi sallanıp duruyor.

Borsa İstanbul 75,300 puan altında kapanış yaptığından, Perşembe borsalarda satış baskılı bir gün olarak geçebilir. Bununla beraber TCMB’nin alacağı faiz kararı da dolar üzerinde önemli bir etki yaratma potansiyeline sahip. Konuyu aşağıda dolar başlığında açacağız.

ÇARŞAMBA GÜNÜ GELEN MAKRO EKONOMİK VERİLERDE DURUM

1-Almanya imalat satın alma müdürleri endeksi (PMI) tahminin altında 54,4 olarak geldi.

2-Avrupa imalat satın alma müdürleri endeksi (PMI) tahminin üzerinde 53,7 olarak geldi.

3-ABD Çekirdek dayanıklı mal siparişleri tahminin oldukça üzerinde 1% olara geldi.

4-ABD İşsizlik maaş başvuruları tahmin edilen rakamdan fazla 251 bin kişi olarak geldi.

5-ABD Üretim satın alma müdürleri endeksi tahminin üstünde 53,9 olarak geldi.

6-Michigan Tüketici Güven Endeksi tahminin üstünde 93,8 olarak geldi.

7-ABD Yeni konut satışları Ekim ayında tahmin edilen rakamın altında 563 bin adet olarak geldi.

8-ABD Ham petrol stokları tahminden fazla arttı 1,255 bin varil oldu.

BORSA İSTANBUL’UN TEKNİK GÖRÜNTÜSÜ

Endeksin 75,300 altına inmesi olumsuz bir gelişme. Bu güç kaybı endeksin aşağı yönlü hareketini mümkün kılabilir. Merkezden faiz artırımı çıkmaması 74,200 desteğinin kırılmasına neden olabilir. Ufukta gözükmese de muhtemel yukarı harekette ise 76,300 puan hedef bölgemiz olacaktır.

Amerikan doları Çarşamba akşamı 3,4150 TL Euro ise 3,6030 TL’den işlem görmekteydi. Dolar Çarşamba akşam saatlerine kadar 3,40 TL seviyesi altında kaldıktan sonra, dolar endeksinin uluslararası piyasada değerlenmesi ve buna bağlı olarak Amerikan tahvil faizlerindeki sert artıştan dolayı yukarı hareket etti.

Perşembe günü Merkez Bankası’ndan faiz artış kararı çıkmaması ve dolar endeksinin değerlenmeye devam etmesi halinde dolarda çok sert yukarı hareketler görebiliriz. Bu bağlamda Perşembe dolar için önemli bir gün olacak.

Kurları kontrol etmek için iki silah vardır: Ya elinizde dolar olur, bu doları isteyene satar kurları düşürürsünüz, ki bu Türkiye’de yok, ya da faiz artırarak gidip dolar alanları durdurmaya çalışırsınız, yüksek faizi gören sermaye dolar almak yerine faizden istifade etmek için tahvil almaya başlar.

İşte Perşembe günü Merkez Bankası faizlerde 0,25 baz puanlık bir artış yapmaz ise, dolara olan talep yeni rekorlar görmemize neden olabilir. Bu noktada sıkıntılı taraf şu, faiz artışı yapsak bile, uluslararası alanda Amerikan tahvil faizleri artmaya devam ederse, dolar yine değerlenecektir. Çünkü bu durumda yatırımcılar ellerindeki Türk tahvil ve hisse senedini satarak dolar alıp ABD’ye dönecektir.

Dolarda teknik görüntü şöyle:

Ons altın Çarşamba günü oldukça sert düştü, akşam saatlerinde 1187 dolardan işlem görmekteydi. Gram altında ise fiyat 131 TL idi. Altında sert düşüşün nedeni ise Amerikan 2 ve 10 yıllık tahvil faizlerinde görülen sert yukarı hareketlerdi.

Altın ile Amerikan tahvil faizleri arasında ters yönlü işleyen bir mekanizma var, ABD borsalarına ve tahvillerine talep yoğunlaştığında doğal olarak altın düşmeye başlıyor. Bu talebin kısa vadede azalması da zor bir ihtimal.

Altında teknik görüntü zaten bozuktu ve daha da bozuldu, teknik olarak düşüş sürebilir, destek bölgelerimiz ise aşağıdaki grafikte işaretli.

Sorularınız için twitter: @evrendevrimz

Yasal Uyarı

Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, Portföy Yönetim Şirketleri, Mevduat Kabul Etmeyen Bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.