Piyasalar kayıplarını telafi sürecine girdi

Sevgili dostlar,

Borsa İstanbul Çarşamba günü (0,79%) 597 puan artarak günü 76,030 puandan kapattı. İşlem hacmi 3,846,086,977 TL oldu.

Dünkü raporumuzda kısa vadeli alçalan trendin yukarı doğru kırılmasının yükseliş için önemli bir teknik sinyal olduğunu belirtmiştik. Bu doğrultuda borsa yukarı, dolar ise aşağı yönlü hareket etti.

Borsayı yukarı, doları ise aşağıya iten dinamik çok net. Bu dinamik Türkiye’de görülen dolar bozdur kampanyası değil. Dinamik, ABD tahvili ve dolar endeksidir. ABD on yıllık tahvil faizleri Çarşamba akşamı itibari ile 1,75% aşağıya gelerek 2,3473 ; Dolar endeksi de 0,22% düşerek 100,27 oldu.

ABD TAHVİL FAİZİ DÜŞÜNCE TL NASIL DEĞERLENİR?

Tahvil faizi düşüşü demek, kabaca paranın (doların) ABD tahviline girmeyi durdurması, yani yatırımcıların dolar alıp Amerika’ya gitmemesi anlamına geliyor. Uluslararası yatırımcı Türkiye’den neden çıkar? ABD’de cazip bir faiz ve/veya Türkiye’de iç siyasi risk görürse çıkar.

Diğer bir veri olan Dolar Endeksinin düşmesi ise, ABD dolarının dünya üzerindeki 6 önemli para birimi karşısında değer kaybetmesi demektir. Bu değer kaybı da zaten yukarıda belirttiğimiz faizlerin düşmesine bağlıdır. ABD tahvilinin faizi, doların değerini belirleyen bir unsurdur. ABD faizi artınca doların değeri de yükselir.

Hal böyle olunca yani değer kaybeden bir dolar olunca, lirada bu durumdan olumlu etkilenerek değerlenmeye başladı, borsamız yükseldi.

BU DURUM NEREYE KADAR GİDER?

Sevgili dostlar ekonomide fiyatların gittiği yön yani trend sürekli değildir. Yani sürekli bir çıkış olmayacağı gibi, sürekli bir düşüşte olmaz.

Amerikan tahvillerinin faizi neredeyse son iki aydır yükseliyordu. 1,54% ile başlayıp, ABD seçimlerinde Trump’ın kazanması ile sert bir şekilde yükselmesine devam etti ve 2,49% değeri gördü. Bu sürede de lira sert bir şekilde değer kaybetti. ABD tahvili şu an 2,34% seviyesine gerileyince lira da nefes aldı.

Doların değerini Türkiye’de sadece ABD faizi belirlemiyor. Türkiye’de iç siyasi riskler, Suriye’deki savaş durumu, Türkiye’nin kredi notunun kırılması gibi birçok değişken rol oynuyor.

İç ve dış siyasetten ne geleceğini kimse bilemez ancak dolar endeksi ve tahvil faizlerine teknik olarak bakarak çıkarımlar yapabiliriz.

DOLAR ENDEKSİNİN TEKNİK GÖRÜNTÜSÜ

Dolar endeksi, 6 büyük paraya (Japon Yeni, Euro, Kanada Doları, İngiliz Sterlini, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı) karşı doların değerini gösteren bir endekstir. Yükselmesi doların değerlendiğini gösteriyor.

Dolar endeksinin daha aşağıya gelmemesi, yatay seyir izlemesi, doların değer kaybını durdurması demek. Dolar değer kaybettiği zaman TL değer kazanıyordu. Yani yatay yapan dolar endeksi oluşunca TL dolar karşısında değerlenmeyebilir. TL’nin 3,60’dan 3,38’e gelmesi değerlenmesi demektir. Öyleyse dolar endeksi değer kaybetmiyorsa TL’de 3,30/3,35 seviyelerinin altına inmeyebilir.

BORSA İSTANBUL NE YAPAR?

Borsa İstanbul dışarıdaki anlattığımız olumlu havadan etkilenmeye devam edebilir. Ancak bu etkileşim sürekli ve sert bir şekilde yukarı değil, azalan oranlarda bir artış şeklinde olacaktır. Zira yabancı sermaye,Türkiye’deki darbe süreci ve Moody’s tarafından yapılan not indirim sürecini takiben ülkemizden çıkıp Rusya piyasasına girdi.

Borsa İstanbul’un teknik görüntüsüne bakacak olursak,

76,200 puanı geçen bir borsa hedef olarak 77,000 puanı alacaktır. Bu noktada dikkatli olmamız gereken konu ise ABD borsalarında yaşanan sert çıkıştır. ABD Dow Jones endeksi Çarşamba günü 1,55% artarak 19,251 puandan kapandı. Dow endeksi 20,000 puana yaklaştıkça geri dönüş riski artmaktadır. Borsa İstanbul 77,000 puandan sonra 77,800 puana yürüyebilir ancak bu çıkışlar sert şekilde olmak zorunda değildir.

En küçük negatif iç siyaset veya jeopolitik risk karşısında BIST’in gerileme potansiyelini de koruduğunu belirtmekte fayda vardır.

Amerikan doları Perşembe günü ilk saatlerinde 3,3895 TL Euro ise 3,6473 TL’den işlem görmekteydi. Amerikan dolarındaki geri çekilmenin daha çok ABD tahvil faizi ve dolar endeksinde yaşanan duruma bağlı olduğunu yukarıda ifade ettik.

Teknik görüntü üzerinden konuşursak daha faydalı olacaktır.

Ons altın Perşembe gününe 1173 dolardan, gram altın ise 127 TL’den başlayacak. Ons altın son günlerde mevcut seviyelerde yatay bir seyir izliyor. Altın için yukarı hareketi gerektirecek sağlam bir neden ufukta gözükmüyor. Ancak düşen ABD tahviline ters mekanizması gereği hareketlenmeler görülebilir.

Teknik tabloda ise değişiklik yok.

Sorularınız ve haber takibi için twitter: @evrendevrimz

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.