Bancor

ABD Başkanı Donald Trump'ın ticaret savaşı, diğer büyük ekonomilerin hükümetlerini tüm uluslararası ticaret ve para rejimini yeniden gözden geçirmeye zorladı. Sözde küreselleşmenin son 40 yılında inşa edilen uluslararası ticaret “kuralları” yerle bir oldu ve 2. Dünya Savaşı sonrasında ABD tarafından (İngiltere'nin desteğiyle) Bretton Woods, New Hampshire'da kurulan uluslararası kurumlar (IMF, Dünya Bankası, BM) ve Dünya Ticaret Örgütü (WTO) bir kenara itildi.

Geçen hafta, en gelişmiş 30 kapitalist ekonominin düşünce kuruluşu olan Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD) yıllık toplantısı için Paris'te bir araya geldi. Toplantı kasvetli bir havada geçti. Trump'ın gümrük tarifeleri konusundaki tek taraflı eylemi ve ülkeleri ticaret anlaşmaları yapmaya zorlama girişimi katılımcıları sarstı. Trump uluslararası ticaretin işleyebilmesi ya da anlaşmazlıkların çözülebilmesi için çok taraflı anlaşmalara ya da kurumlara ihtiyaç olmadığını öne sürüyor.

Financial Times'a göre, ABD ticaret temsilcisi Jamieson Greer ile toplantılara katılan bir diplomat, ABD'nin mesajının açık olduğunu söyledi: “Başa çıkmamız gereken büyük bir ticaret açığımız var; önemli olan tek taraflı güç, ki biz buna sahibiz. Dünya böyle görünecek, bu yüzden buna alışsanız iyi olur.”

İlginçtir ki, birçok solcu ekonomist Trump ve ABD'nin haklı olduğunu giderek daha fazla kabul etmeye başladı: Uluslararası ticaret ve finansal 'dengesizlikler' (yani fazlalıklar ve açıklar, alacaklar ve borçlar) kapitalizm için kötü haberdir ve belki de bunları sona erdirmenin zamanı gelmiştir.

Gördüğünüz gibi, kapitalizmdeki krizler sermayenin karlılığındaki düşüşlerden ya da hatta herhangi bir ülkedeki 'aşırı borçtan' değil, uluslararası dengesizliklerden kaynaklanmaktadır: bazı ülkeler diğerleriyle ticarette çok büyük fazlalıklar verirken, bazı ülkeler de çok büyük açıklar vermektedir.

ULUSLARARASI ‘TAKAS ODASI’

Keynes'in yetkili biyografi yazarı Robert Skidelsky, Büyük Durgunluğun sona ermesinden hemen sonra yazdığı bir yazıda bu durumu şöyle ifade etmiştir:

"Küresel dengesizlikler 2008-9'daki şiddetli kredi krizine neden olmada rol oynamıştır. Ama aynı zamanda kendi başlarına da tehlikelidirler. Büyük sermaye hareketlerinin tetiklediği düzensiz geri dönüşlere yol açabilirler; ayrıca ticaret kısıtlamalarına da neden olabilirler. Kredi balonu önce patlamasaydı, 2006'daki küresel dengesizliklerin devam etmesinin bir dolar krizine ya da korumacı bir çılgınlığa yol açacağı söylenebilir. Dengesizlikler şu anda azalmış durumda ancak dünya ekonomisi toparlandığında yeniden ortaya çıkabilir. Dolayısıyla ciddi bir potansiyel sorun olmaya devam ediyorlar."

Şimdi Keynesyen sol, Keynes'in 1941'de ortaya attığı ve uzun zamandır unutulmuş olan, hükümetlerin ülkeler için, ticaret fazlalıklarının ya da açıklarının “bancor'” adı verilen uluslararası bir para birimiyle ölçülen alacak ve borçlara dönüştürüldüğü uluslararası bir “takas odası” kurması gerektiği fikrini yeniden canlandırmaya çalışıyor. Böyle bir takas odası, Trump'ın anarşik ticaret savaşının aksine küresel ekonomik istikrarı sağlayacaktır. Keynes'e göre uluslararası takas birliğinin "temel amacı" tek bir cümleyle açıklanabilir: bir ülkeye mal satarak kazanılan paranın başka herhangi bir ülkenin ürünlerini satın almak için harcanabilmesini sağlamak. Jargonda, çok taraflı bir takas sistemi." Bu, ülkeler arasında iki taraflı takas ihtiyacını ortadan kaldıracaktır. Bunun yerine, tüm ulusal merkez bankaları, ülkelerinin fazla ya da açıkları için bu Uluslararası Takas Birliği'nde (ICU) bir hesap tutacaktır.

PLANIN ÖZELLİĞİ

Keynes'in planının temel özelliği, alacaklı ülkelerin ticaret fazlalarından elde ettikleri parayı ellerinde tutmalarına ya da borç vermek için cezalandırıcı faiz oranları talep etmelerine izin verilmeyecek olmasıydı; bunun yerine bu fazlalar, ICU mekanizması aracılığıyla borçlulara ucuz kredili mevduat imkanı olarak otomatik olarak sunulacaktı. Her ulusal para biriminin bir bancor birimiyle sabit ancak ayarlanabilir bir ilişkisi olacak ve bu ilişki de uluslararası kabul gören değer ölçüsü olarak altınla sabit bir ilişki içinde olacaktır.

Sürekli ticaret fazlası veren/alacaklı ülkelerin para birimlerini yeniden değerlendirerek ve yabancılara ait yatırımların önündeki engelleri kaldırarak fazlalıklarını azaltmaya çalışmaları gerekecektir. Bunu zorlamak için ICU, üzerinde mutabık kalınan bir kotanın üzerinde belirli bir seviyenin üzerinde seyreden kredilere (fazlalıklara) artan oranlarda faiz uygulayacaktır. Bir yılın sonunda kotayı aşan tüm kredi bakiyelerine el konulacak ve ICU'daki bir Rezerv Fonuna aktarılacaktır. Denklemin diğer tarafında, sürekli açık veren ülkelerin para birimlerinin değerini düşürmeleri ve sermaye ihracatını yasaklamaları gerekecektir. Ayrıca belirli bir seviyenin üzerindeki aşırı borçlar (açıklar) için faiz tahsil edilecektir. Hedef, yıl sonunda tüm ülkeler için mükemmel bir ticaret dengesine ulaşmak ve bancor dengelerinin (alacak-borç) toplamının tam olarak sıfır olmasıdır.

GÖNÜLLÜLÜK VE ZORUNLULUK

Keynes, uluslararası ticaret dengesini sağlamaya çalışmakla ilgili bir soruna dikkat çekmiştir. “Serbest piyasalarda”, herhangi bir ticari ayarlama "borçlu için zorunlu, alacaklı için ise sadece gönüllüdür." Eğer alacaklı kendi payına düşen ayarlamayı yapmayı ya da buna izin vermeyi seçmezse, hiçbir sıkıntı çekmez: bir ülkenin rezervleri sıfırın altına düşemezken, üst sınırı belirleyen bir tavan da yoktur. Aynı durum, özel sermaye akımlarının ayarlama aracı olması halinde de geçerlidir. "Borçlu borç almak zorundadır; ancak alacaklı hiçbir... [borç verme] zorunluluğu altında değildir."

Bu gerçekten de bir sorun. Mal ve hizmet ticaretinde fazla veren ülkeler, (görünüşe göre) küresel üretim ve yatırım krizlerinin nedeni olan uluslararası sermaye akışlarını azaltmak için neden bu parasal kazançları açık veren ülkelere aktaracak bir uluslararası takas bankasına bıraksınlar? 1944'te Bretton Woods'ta ABD en büyük fazla veren kreditördü ve ABD temsilcisi Harry Dextor White Keynes'in bancor planını veto etti. Şimdi 2025'te, Çin ve Avrupa fazla veren alacaklılar, ABD ise büyük açık veren ülke konumunda. Peki Trump ya da Çin, ticaretten elde edilen gelirin dağıtımı üzerindeki kontrolü, sözde tarafsız bir grup bürokrat tarafından yönetilen uluslararası bir bankaya kaptırmayı destekler mi?